تعرف علي انواع راس المال وكيفيه تكوين الشركة؟

رأس المال هو المجموع الكلي للموارد المالية التي يمتلكها فرد أو شركة، ويعد أحد العناصر الرئيسية في التمويل والاقتصاد، يمكن تقسيم رأس المال إلى عدة أنواع، وفيما يلي وصف لبعض هذه الأنواع:

رأس المال الثابت (المستديم):

يتكون من الأصول التي تظل في ملك الشركة لفترة طويلة وتستخدم في إنتاج السلع أو الخدمات. أمثلة على رأس المال الثابت تشمل المباني، والآلات، والمعدات.

رأس المال الدوري (المتغير):

يشمل العناصر المالية التي يمكن تحويلها بسهولة إلى نقود نقدية. تشمل هذه الفئة الأموال النقدية، والودائع القصيرة الأجل، والاستثمارات القابلة للتحويل بسرعة.

رأس المال البشري:

يمثل القيمة الاقتصادية للقدرات والمهارات التي يمتلكها الأفراد. يعتبر رأس المال البشري أحد المحركات الرئيسية للنمو الاقتصادي، حيث يساهم في تعزيز الإنتاجية والابتكار.

رأس المال الاجتماعي:

يشير إلى الشبكات الاجتماعية والعلاقات الاجتماعية التي يمتلكها الفرد أو الشركة. تلعب هذه العلاقات دورًا هامًا في بناء الفرص التجارية والتبادل التجاري.

رأس المال المالي:

يشمل الأموال والأصول المالية التي يمكن استخدامها للإنتاج أو الاستثمار. يتضمن ذلك الأموال النقدية والأوراق المالية والاستثمارات الأخرى.

رأس المال الطبيعي:

يتكون من الموارد الطبيعية مثل الأراضي والمياه والمعادن. يلعب رأس المال الطبيعي دورًا هامًا في دعم الأنشطة الاقتصادية وتحقيق التنمية المستدامة.

رأس المال الفكري:

يشمل الملكية الفكرية والابتكارات التي يمتلكها الفرد أو الشركة. تشمل هذه الفئة البراءات والعلامات التجارية والأفكار والمعرفة.
يمثل فهم أنواع رأس المال أمرًا حيويًا لإدارة الأموال بفعالية واتخاذ القرارات المالية الصائبة في الأعمال التجارية وحياة الأفراد.

حقوق المساهمين (حقوق الملكية)

معادلة الميزانية  عبارة عن أن الأصول =  الالتزامات + حقوق المساهمين 

وبالتالى فان حقوق المساهمين أوحقوق الملكية تعتبر من ضمن عناصر الميزانية والمركز المالي بالاضافة الى انه هناك من ضمن القوائم المالية قائمة تسمى قائمة التغير فى حقوق الملكية وهدفها هو توضيح التغير الذى تم على جميع بنود حقوق المساهمين بالشركة خلال الفترة الحالية سواء كان بالزيادة أو بالنقص

قائمة التغير فى حقوق المساهمين بتتكون من مجموعة  من البنود  ومن الممكن أن تكون هذه البنود  موجودة بالكامل لدى الشركة أو بعض منها ولكن هناك بنود أساسية مثل  

رأس المال المدفوع - والمسدد تحت حساب زيادة رأس المال

 الاحتياطيات بانواعها  ( الاحتياطى القانونى - الاحتياطى العام واى احتياطيات أخرى تنشئها الشركة)

- أرباح الفترة

- الأرباح المحتجزة

- أسهم الخزينة /  وهي أسهم اشترتها الشركة من المساهمين وكانت سبق ان اصدرتها وقامت ببيعها للمساهمين

- فائض إعادة تقييم الاستثمارات المتاحة للبيع  & فائض إعادة تقييم الأصول

أولا: رأس المال

رأس مال الشركة هو مجموع الحصص النقدية والحصص العينية التي يقدمها الشركاء عند إنشاء الشركة ورأس مال الشركة  يعتبر بمثابة ضمان لدائني الشركة ولهذا لا يمكن المساس به  طوال فترة حياة الشركة، وعليه فإنه يمتنع على الشركاء استرداد حصته من رأس المال أثناء قيام الشركة ولكن يمكنهم  بيع الاسهم  او استرداد قيمة الأسهم عند التصفية فقط  بعد سداد باقى المستحقات للدائنين  ورأس مال الشركة يمكن تعديله سواء بالزيادة  أو التخفيض ولكن وفق إجراءات معينة ينص عليها قانون الشركات  ورأس المال يكون دائنا  لأنه التزام على الشخصية الاعتبارية للشركة تجاه أصحاب رأس المال من حاملى الأسهم والملاك لأن الشخصية الاعتبارية للشركة مستقلة عن اصحاب راس المال وهو ايضا يعتبر التزام لأنه

في حالة تصفية الشركة يحق لكل شريك أن يأخذ أمواله التي دفعها عند التأسيس بعد تصفية الشركة وسداد  مستحقات الدائنون  وكذلك الأمر عند انسحاب أحد الشركاء من الشركة فإن الشركة تعتبر ملزمة بسداد الأموال التي دفعها الشريك

الشركات المساهمة

الشركات المساهمة هى شركات ينقسم رأسمالها إلى أسهم متساوية القيمة قابلة للتداول  ومن خصائص الشركات المساهمة:

1- الشخصية الاعتبارية

تعتبر الشركة المساهمة شخصية قانونية مستقلة عن حملة أسهمها و هذا يتضمن انفصال شؤون الشركة المساهمة انفصالا كاملا عن شؤون ملاكها ( تبيع و تشتري بنفسها) ولا تتأثر بانتقال ملكية أسهمها من شخص لآخر و تكون مسؤولة عن ديونها.

2- إدارة الشركة

نظام إدارة الشركات المساهمة  يكون عن طريق الجمعية العمومية للمساهمين ( عادية أو غير عادية), أما الإدارة المباشرة لأعمال الشركة فتتم عن طريق مجلس إدارة ينتخبه المساهمون من بين حملة أسهم الشركة و يدير الشؤون اليومية أحد أعضاء مجلس الإدارة و الذي يسمى (عضو مجلس الإدارة المنتدب)ومدير عام للشركة و يجوز لمجلس الإدارة أن يعين مديرا عاما غير أعضاء مجلس الإدارة بل من غير حملة أسهم الشركة.

والجمعية العمومية للمساهمين هي أعلى سلطة في الشركة المساهمة  ثم مجلس الإدارة ثم العضو المنتدب

3- سهولة تبادل الأسهم

يقسم رأس مال الشركة المساهمة إلى حصص تسمى أسهم  وهذه الأسهم قد تكون فئة واحدة أو قد تكون أكثر من فئة( أسهم ممتازة و أسهم عادية). ويتمتع المساهمين ( حملة الأسهم) بحق تداول اسهم الشركة دون الحاجة إلى اخذ موافقة الشركة أو الشركاء على ذلك.و ينتج عن السهولة في التداول عدة أمور منها: استمرار الشركة و عدم تأثرها بإفلاس أو موت حملة أسهمها . وقابلية صكوك الشركة أن تكون أداة استثمار قصيرة الأجل أو طويلة حسب الرغبة.

خصائص الشركات المساهمة

لا يجوز أن يقل عدد الشركاء المؤسسين في شركات المساهمة عن 3 اشخاص واذا قل عدد الشركاء عن اثنين اعتبرت الشركة منحلة بحكم القانون اذا لم تبادر خلال 6 شهور الى استكمال النصاب أو يطلب من باقى الشركاء خلال هذا الأجل تحويلها الى شركة من شركات الشخص الواحد وبالنسبة لشركات التوصية بالأسهم لا يجوز أن يقل عدد الشركاء عن اثنين احدهم متضامن

لايجوز اصدار اسهم ممتازة او زيادة راس مال بأسهم ممتازة الا بعد موافقة الجمعية العمومية الغير عادية باغلبية ثلاث أرباع أسهم الشركة قبل الزيادة وذلك بناء على اقتراح مجلس الادارة  وتقرير مراقب الحسابات في شأن الأسباب المبررة لذلك

وتختص الجمعية العمومية الغير عادية بتعديل نظام الشركة مع مراعاة  ألا يترتب على ذلك  زيادة التزامات المساهمين  وتنظر الجمعية العمومية الغير عادية بصفة خاصة التعديلات التالية

1- زيادة رأس المال المرخص به أو تخفيضه

2- الموافقة على زيادة رأس المال بأسهم ممتازة

ويجوز بقرار من مجلس إدارة الشركة زيادة رأسمالها المصدر فى حدود رأس المال المرخص به وتستثنى من ذلك الشركات المقيدة  بإحدى البورصات المصرية فتكون زيادة رأس مال المصدر بقرار من الجمعية العادية للشركة  ولا تلزم موافقة الجمعية العمومية الغير عادية على تعديل النظام الأساسى للشركة في حالة قيام مجلس ادارة الشركة بزيادة رأس المال المصدر فى حدود رأس المال المرخص به

تكوين الشركات المساهمة

يتقدم المؤسسين بطلب لوزارة التجارة بتأسيس شركة مساهمة و  طلب التأسيس  يكون موضحا به

1- كيفية الاكتتاب في رأس مال الشركة.

2- عدد الأسهم التي اكتتب فيها المؤسسون واقصى عدد الأسهم لكل واحد منهم. و يرفق بالطلب صورة من عقد الشركة ونظام التأسيس وشهادة من مصلحة السجل التجارى تفيد عدم التباس الاسم التجاري للشركة  مع اسم غيرها من الشركات

وموافقة الجهات المختصة اذا كانت ممارسة أي من أغراض الشركة  تستوجب الحصول على الموافقات الخاصة  بمقتضى أحكام القوانين المعمول بها  فى كل بلد

وقد يكتتب المؤسسون في جميع رأس مال الشركة  إذا كانت مساهمة مفتوحة و قد يكتتبون في جزء منه و يطرحون الباقي للاكتتاب العام. و إذا طرح جزء من رأس المال للاكتتاب العام فإن دعوة الاكتتاب تنشر في جريدة يومية توزع في المركز الرئيسي للشركة ولا يتم ممارسة النشاط إلا بعد إصدار خطاب ايداع بنكي بنسبة 25% من رأس المال المرخص  و يوضح في نشرة الاكتتاب المعلومات الخاصة بالشركة:

أسماء المؤسسين ومحال إقامتهم وجنسياتهم

مقدار رأس المال المدفوع ونوع الأسهم و قيمتها و عددها و مقدار ما طرح منها للاكتتاب العام وما اكتتب به المؤسسون و القيود المفروضة على تداول الأسهم.

اسم الشركة وغرضها ومركزها الرئيسي

طرق توزيع الأرباح

تاريخ بدء الاكتتاب ونهايته ومكانه وشروطه

بيان تقديري لنفقات تأسيس الشركة وتسمى مصاريف التأسيس و هذه المصاريف هي عبارة عن مبالغ يصرفها المؤسسون عند تأسيس الشركة مثل الإعلانات و المطبوعات و مصاريف كتابة عقد الشركة.

و بعد أن يتم الاكتتاب تعقد جمعية تاسيسية هدفها التحقق من الاكتتاب بكل راس المال ومن  ثم الوفاء بالحد الأدنى منه ثم يتم وضع النصوص النهائية لنظام الشركات, و تعيين أعضاء مجلس الإدارة وأول مراقب الحسابات، ومناقشة تقرير المؤسسين عن الأعمال والنفقات التي اقتضاها تأسيس الشركة  ثم بعد ذلك تسجل الشركة في سجل الشركات بمجلة الشركات في وزارة التجارة و كما تقيد في السجل

مصاريف التأسيس

هى مبالغ تصرف لانهاء اجراءات تأسيس الشركات وتشمل نفقات دراسة جدوى انشاء الشركة واتعاب الأشخاص الذين يقدمون خدمات الشركة وخلافه   والمعالجة المحاسبية بند مصاريف التأسيس هو اعتبارها مصاريف يتم تحميلها على الفترة نفسها التي حدثت بها و لا يتم تجزئة هذه المصاريف على فترات مالية مختلفة لأنه لا يمكن تحديد وقت الذي سيتم الاستفادة منه في المستقبل:

من حـ / مصاريف التأسيس

   إلى حـ/ البنك

أنواع رأس المال

رأس المرخص به / هو رأس المال الموجود بالسجل التجارى  وهو الحد الاقصى او الرقم الذي يمكن للشركة أن تصدر بقيمته أسهم ولا يجوز أن تصدر أسهم جديدة  أعلى من قيمة رأس المال المرخص إلابعد موافقة الجمعية العمومية للشركة وأخذ الموافقات من الجهات اللازمة وعندما يكون هناك تعديل أو زيادة فى راس المال المرخص يتم ايضاح ذلك فى السجل التجارى للشرك

رأس المال المصدر /  هي قيمة الأسهم التي تم اصدارها  ورأس المال المصدر فى الغالب اقل من راس المال المرخص وممكن  ان يكون مثله في القيمة ولكن لا يمكن أن يتجاوزه  وفرضا ان  رأس المال المرخص به هو 50 مليون وبالتالى فإن الشركة لا يمكنها أن تطرح أسهم بأكثر من 50 مليون يعنى ممكن ان تطرح اسهم ب30 او 40 مليون لكى يقوم  المساهمين أو المكتتبين بشرائها والفكرة الاساسية انه راس المال المصدر لا يمكن أن يتجاوز رأس المال المرخص به

رأس المال المدفوع /  هو قيمة المبالغ المحصلة من راس المال المصدر والمكتتب فيه من المساهمين اما دفعة واحدة أو على دفعات  وهو الذى يظهر فى قائمة التغير فى حقوق المساهمين

بمعنى ان الشركة طرحت ونزلت أسهم بقيمة مثلا 30 مليون (راس المال المصدر)  ماتم بيعه أو تحصيله من عدد الأسهم المصدرة  هو  رأس  المال المدفوع وهو الذي يظهر ضمن قائمة حقوق المساهمين

رأس المال الإضافي المدفوع  / ( علاوة إصدار أسهم بالزيادة )   وهذا يكون عندما   تصدر الشركة  اسهم بأعلى من القيمة الاسمية للسهم والتي سبق  ان اصدرتها بمعنى انه الشركة اول مابدات العمل كانت طرحت مثلا مليون  سهم بقيمة اسمية 5 جنيه للسهم وبعد فتره قررت الشركة أنها تطرح أسهم جديدة بقيمة اسمية  7 جنيه مثلا للسهم  يبقى فى الحالة عندنا زيادة 2 جنيه فى قيمة السهم

يبقى رأس المال الإضافي المدفوع  أو علاوة الإصدار  = 2*1000000= 2000000

وعلاوة الاصدار هي حق للشركات المساهمة عند إصدار اسهم جديدة، لأن القيمة الاسمية للأسهم لا تعكس وحدها القيمة الحقيقية الحالية للسهم بعد سنوات من العمل وتحقيق الأرباح، ولذلك فمن الطبيعي أن تأخذ الشركات علاوة إصدار الأسهم الجديدة مقابل حصول المساهم على هذه الأسهم بحيث تكون هناك عدالة  بين المساهمين الحاليين والمساهمين الجدد

وتضاف قيمة علاوة الإصدار إلى الاحتياطى القانونى للشركة حتى يبلغ ما يساوي نصف قيمة رأس المال المصدر وما يزيد على ذلك من مبلغ العلاوة  يتم تكوين احتياطى خاص منه  بناء على قرارات الجمعية العمومية او اى اقتراح  يقرره مجلس الإدارة يكون محققاً لصالح الشركة على ألا يتضمن ذلك توزيعه بصفة ربح  وتقفل علاوة الاصدار (رأس المال الإضافي المدفوع)  فى الاحتياطى القانونى

ح/ علاوة  الاصدار 

               إلى

  ح/  الاحتياطي القانوني

مثال توضيح 

شركة رأس مالها والذى تم  الترخيص لها هو عشرين مليون و راس المال المصدر والمدفوع 15 مليون بعدد 3 مليون سهم القيمة الاسمية للسهم 5 جنيه

أولا رأس المال المدفوع والمصدر 15 مليون

15000000 ح/ البنك

15000000 ح/ رأس مال الأسهم العادية

وبعد عدة سنوات تم طرح مليون سهم في السوق بقيمة 6  جنيه ( قيمة علاوة الاصدار ( 6-5) 

6000000 ح/ البنك

5000000 ح/ رأس مال المدفوع ( رأس مال الأسهم العادية )   ( 1000000*5  )

1000000 ح/ رأس المال الإضافي المدفوع أسهم عادية   ( 1000000*1 )

ويتم عمل ايضاح لرأس المال المصدر والمدفوع وفى الغالب بيكون رأس المال المصدر به أسهم هو رأس المال المدفوع فعلا من المساهمين ويوضح عدد الأسهم المصدرة وقيمة السهم  وعندما تقرر الشركة زيادة رأس المال المصدر والمدفوع فإنه يتم عقد اجتماع جمعية عمومية لكى توافق على زيادة رأس المال المصدر والمدفوع ويكون موضح فى الإيضاحات قيمة الزيادة التي تمت على رأس المال المصدر والمدفوع وعدد الأسهم التي زادت

المسدد تحت حساب رأس المال

عندما تقرر الشركة أنها تزيد رأس المال المصدر او المدفوع من قيمته الحالية ولتكن 20 مليون الى 40 مليون  وحصلت جزء فقط من المبلغ وليكن مليون جنيه فهذا هو ما المسدد تحت حساب زيادة رأس المال ويظهر فى قائمة التغير فى حقوق المساهمين كبند منفصل  وعندما يتم تحصيل باقى المبلغ  ويعدل رقم  راس المال فى السجل التجارى يحول إلى رأس المال المدفوع 

حصص التأسيس أو حصص الأرباح

تنشا حصص التأسيس أو حصص الأرباح مقابل التنازل عن التزام منحته الحكومة أو اى شخصية اعتبارية  ويجب أن يتضمن نظام الشركة بيان بمقابل تلك الحصص والحقوق  والجمعية العمومية للشركة الحق فى الغائها مقابل تعويض عادل وذلك بعد مضى مدة عشرة سنوات من تاريخ إنشاء تلك الحصص مالم ينص نظام الشركة على مدى أكثر ومن أهم الحقوق التي تمنح لأصحاب تلك الحصص حق الحصول على حصة من الأرباح سواء كانت فى صورة مبالغ ثابتة او نسبة من الأرباح بما لايزيد عن 10% من الارباح الصافية بعد حجز الاحتياطى القانونى ولايكون لاصحاب تلك الحصص أى نصيب فى فائض اعادة التصفية عند حل الشركة وتصفيتها