تعرف على أهم القوائم المالية من قائمة التدفقات النقدية

مثلا لو الشركه عملت صافى ربح تشغيلي 30 مليون ورقم قائمة التدفقات النقدية التشغيلية 10 مليون ،جودة الربح التشغيلي =  نسبة التدفقات النقدية التشغيلية / الربح التشغيلي، نلاحظ انه نسبة التدفقات النقدية التشغيلية إلى صافى الربح = 1: 3، يعنى كل 3 جنيه من الربح التشغيلى الشركه حصلت منه جنيه واحد فقط هو غالبا الربح التشغيلي هيكون اعلى من صافى قائمة التدفقات النقدية التشغيلية.

ولكن لازم مايكونش فيه فجوه كبيره بين الرقمين يعنى يكون في حدوده الطبيعية  والموضوع يختلف حسب كل صناعة وحجم التنافسية فيها وأثر هذا على الأرباح والتدفق النقدي التشغيلي، ولكن لازم الشركه تعمل كل مافى وسعها علشان تقرب رقم التدفق النقدي التشغيلي الى رقم صافي الربح التشغيلي عن طريق زيادة التحصيلات بشكل كبير وتقليل المدفوعات بما لا يؤثرعلى كفاءة الشركة وعلى سمعتها، وكلما اتسع الفارق فده يعتبر مؤشر سلبى على سوء الإدارة المالية بالشركة وربما يؤدى إلى التعثر والفشل المالي فيما بعد، اه طبعا الشركه عايزه تربح مبلغ كبير ولكن رقم ربح بدون نقدية جيده سيكون  له تأثير كبير على الشركة.

مؤشرات جودة الربحية بقائمة التدفقات النقدية 

مدى كفاية صافى قائمة التدفقات النقدية التشغيلية لسداد الالتزامات المتداولة المطلوبة من الشركة.

= صافى التدفقات النقدية التشغيلية / الالتزامات المتداولة.

هنفترض فى المثالعندنا صافى التدفقات النقدية التشغيلية خلال الفترة الحالية 15 مليون عندها التزامات متداولة خلال الفترة القادمة 30 مليون يعنى نسبة المؤشر 50%

فمعنى كده ان الشركه عندها مشكلة  تواجهك فى سداد الالتزامات وخصوصا لو مواعيد  سداد الالتزامات هتكون قريبه وده يتطلب من الشركة انها تزود سرعه التحصيلات وتحاول توفق بين الكاش الى عندها ومواعيد سداد الالتزامات المتداولة المطلوبة منها في الفترات المقبلة  لانه الاساس فى سداد الالتزامات المتداولة يعتمد على صافى التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية.

قائمة التدفقات النقدية الحرة

 ده مصطلح مستخدم فى مجال التحليل المالى والفكرة انه قائمة التدفقات النقدية الحرة تقيس مدى النقدية المتاحة  للشركة لكي تواجه.

اى مدفوعات اختيارية أو مدفوعات تظهر فجاة وذلك بعد قيام الشركة بسداد كل المدفوعات النقدية المطلوبة العادية

وايضا قائمة التدفقات النقدية الحرة تقيس مدى النقدية المتاحة  للمقرضين وملاك الشركة بعدما تسديد جميع الالتزامات الخاصة الانفاق الاستثمارى ( الخاصة بشراء الاصول الثابتة)

يعنى التدفقات النقدية الحرة =

التدفقات النقدية التشغيلية - الانفاق الاستثمارى .

مثال على قائمة التدفقات النقدية التشغيلية

كانت التدفقات النقدية التشغيلية لشركة السلام 17 مليون  وهى تشمل مدفوعات الفوائد  وكانت قيمته 1.200 مليون وكانت صافى التدفقات النقدية الاستثمارية  5.500 مليون تدفق  نقدى خارجى

اول حاجه هنحسب قائمة التدفقات النقدية التشغيلية المعدلة

=  17 مليون + 1.200 مليون =  18.200 مليون

يبقى التدفقات النقدية الحرة =

18.200-  5500  = 12710 

وفيه أيضا تعريف آخر للتدفقات النقدية الحرة وهى

       تدفقات نقدية تشغيلية

1- صافى النفقات الرأسمالية

2- توزيعات أرباح الأسهم - العادية

ماهى مؤشرات جودة السيولة 

 1- مؤشرالتدفقات النقدية الضرورية

صافى التدفقات النقدية من الانشطة التشغيلية / الديون مستحقة الأداء مدفوعات التأجير

 المؤشرده بيوضح قدره قائمة التدفقات النقدية التشغيلية  بالشركة على سداد الديون والالتزامات الضرورية والمتكرره للشركة زى التزامات الموردين والدائنين وعقود التأجير.

3- مؤشر تغطية النقدية 

صافى قائمة التدفقات النقدية من النشاط التشغيلي / التدفقات النقدية الخارجة الأنشطة الاستثمارية  والتمويلية.

المؤشرده بيوضح مدى كفاية وقدره النشاط التشغيلي بالشركه على سداد لمواجهة الالتزامات الاستثمارية أو التمويلية.

 3- مؤشر الفوائد المدفوعة

الفوائد المدفوعة / صافى التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية.

المؤشر ده بيوضح نسبة الفوائد المدفوعة إلى صافى التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية وقياس قدرة الشركة في المستقبل على سداد التزامات فوائد الديون.

تحليل قائمة التدفقات النقدية من الأنشطة الاستثمارية

 لو فيه صافى تدفق نقدى موجب كبير من النشاط الاستثمارى مقارنة بالفترات السابقة ده معناه انه أن الشركة قامت بالتخلص من الأصول الثابتة وهذا يؤدى الى انخفاض الطاقة الانتاجية للشركة في المستقبل ومن المحتمل انه الشركه  تبدأ تدريجيا فى خطوات التصفية او لو انه الشركة قامت بالتخلص من استثمارات مالية لها فهذا سوف يؤدي إلى منع الشركة من الحصول على عوائد فى المستقبل، والعكس في حالة التدفق النقدى السالب ده معناه يشير الى قيام الشركة بالتوسع في الانفاق الاستثمارى والاستثمارات المالية مما يؤدي إلى ربما زيادة العائد على الإنتاج وعلى الفوائد والأرباح التي تحصل عليها الشركة من استثماراتها فى المستقبل.

وايضا لابد من تحليل نسب المدفوعات لشراء الأصول الثابتة والاستثمارات ومقارنتها بالفترات السابقة. 

 تحليل قائمة التدفقات النقدية من الأنشطة التمويلية

قائمة التدفقات النقدية من الانشطة التمويلية تبين أنواع مصادر التمويل المختلفة بالشركة خلال العام هل هو تمويل، بالملكيه اسهم عادية ام تمويل بالدين قروض وسندات وماهو مقدار النقدية المتحصل منها وهل قامت الشركة بسداد القروض من التسهيلات قصيرة الأجل والمستحق من القروض طويلة الأجل.

وبالتالى نقوم بعمل تحليل للتدفقات النقديه الداخله من الأنشطة التمويلية  سواء كانت نقدية متحصل عليها من إصدار أسهم.

المعاملات غير النقدية

لا يؤخذ فى الاعتبار المعاملات غير النقدية عند اعداد قائمة التدفقات النقدية والتى لا تؤثر على حركة النقدية وهي المعاملات المرتبطة بالعناصر الموجودة فى قائمة التدفقات النقدية  ولكن ليس لها اى تاثير على حركة النقدية

تحويل الديون إلى على الشركة الى اسهم عادية يعنى لو عليك التزام للموردين  ممكن تديله اسهم وتخفض بها التزام الموردين عليك  او ان السداد للمورد تم من حساب جارى المساهمين ولما تيجى تحسب التغير فى ارصده الموردين  لازم تراعي ان فى انخفاض فى رصيد الموردين ناتج عن معاملة غير نقدية.

تخفيض رصيد مديونية العملاء عن طريق تخفيض حساب جارى المساهمين يعني المديونية المستحقة لدى أحد العملاء يتم إيداع قيمة التحصيل فى حساب جارى المساهمين

زيادة قيمة الأصول الثابتة بالشركه ليس بالشراء النقدى ولكن بحصول الشركة على الاصول الثابته عن طريق التزامات طويلة الاجل او عن طريق التأجير التمويلي أو عن طريق اصدار اسهم عادية اوعن طريق مبادلة الأصول

إصدار أسهم عادية  تصنف ضمن النشاط التمويلي ولكن عند إصدار الأسهم العادية لسداد قيمة التزام قرض السندات تعتبر معاملة غير نقدية .